برزیل GOL Linhas Aéreas Inteligentes SA مطابق با ماده 156 ، بند 4 ، قانون شماره 6.404 / 76 و CVM قانون شماره 358 ، از 3 ژانویه 2002 ، به شرح زیر اعلام شد:
پیشنهاد ادغام شرکت
GOL ، به طور مشترک با Gol Linhas Aéreas SA ، امروز نامه ای به هیئت مدیره Smiles Fidelidade SA ارسال کرد و پیشنهاد خود را برای ادغام دو شرکت تابعه اصلی GOL اعلام کرد.
در صورت اجرای این ادغام ، منجر به مهاجرت سهامداران SMILES می شود که تصمیم می گیرند این کار را به سمت سهامداران ترکیبی GOL و SMILES انجام دهند و بازپرداخت وجه نقد توسط GOL از سهام کسانی که تصمیم به مهاجرت ندارند ، است. در صورت پذیرش پیشنهاد ، مطابق با شرایط پیشنهادی ادغام ، هر سهم مشترک SMILES به دارنده آن حق می دهد که در پایان ادغام ، ملاحظه (الف) 0.825 سهام ممتاز GOL برای هر سهم مشترک لبخند را دریافت کند. ("نسبت تبادل") ، یا (ب) 22.32 دلار R نقد نقدی برای هر سهم مشترک SMILES ، یا در عوض (ج) ترکیبی از سهام ممتاز GOL و وجه نقد با تعیین تعداد سهام عادی SMILES برای دریافت هر نوع ملاحظه. انتخابات سهامداران منوط به تعدیل خواهد بود به طوری که هیچ سهامدار بیشتری بیش از 80٪ از سهام سهام ممتاز GOL یا پول نقد را دریافت نمی کند. نسبت تبادل نشان دهنده حق بیمه تقریباً 26.3٪ بالاتر از نسبت مبادله 30 روزه با وزن متوسط و قیمت دو شرکت است.
سرانجام ، در صورت لزوم ، ادغام برای تأیید سهامداران GOL و SMILES ارسال خواهد شد.
ادغام و اهداف آن
این ادغام منجر به ترکیبی از دو شرکت تابعه فعال GOL خواهد شد ، و با هم ترازی اهداف تجاری هر دو نهاد ، اطمینان از ادامه رقابت پذیری شرکت هواپیمایی و برنامه وفاداری ، ساده سازی حاکمیت شرکتی ، تقویت ساختار ترکیبی سرمایه ، حداکثر ارزش را برای همه سهامداران به حداکثر می رساند. ، و کاهش هزینه های عملیاتی ، اداری و مالی و کاهش ناکارآمدی های مالیاتی.
GOL معتقد است ، اگرچه ساختار سهام جداگانه SMILES و GOL از نظر تاریخی به نفع هر دو نهاد بود - و از زمان IPO بازده قابل توجهی به سهامداران SMILES ارائه داده است - تغییرات در پویایی رقابتی هر دو شرکت هواپیمایی و بازارهای وفاداری ، اخیراً تسریع و تقویت شده است از همه گیر شدن ، لزوم گشودن این ساختار و همسویی دائمی منافع آنها با شرکت های عامل به منظور اطمینان از رقابت طولانی مدت و دوام هر دو کسب و کار.
از امروز ، SMILES تنها برنامه وفاداری وابسته به شرکت های هواپیمایی است که به صورت عمومی معامله می شود. پس از پیوستن اخیر Life Miles به Avianca ، خرید مذاکره Aeromexico از Club Premier ، خرید Air Canada از Aeroplan و خرید Multiplus توسط LATAM ، SMILES اکنون تنها برنامه تبلیغاتی مکرر در قاره آمریکا است که جدا از شرکت هواپیمایی حامی آن است. افزایش رقابت در بازار کارت های اعتباری ، افزایش رقابت برنامه های وفاداری تحت حمایت غیر هواپیمایی و تقویت روابط بین دو رقیب اصلی GLA و SMILES ، از جمله توافق نامه مشترک آنها ، چالش های رقابتی قابل توجهی را برای SMILES ایجاد می کند ، زیرا رقابت برنامه های مکرر تبلیغاتی به موجودی بیشتری از صندلی ها و مقصد دسترسی داشته باشند و بنابراین برای مصرف کنندگان و شرکای بانکی جذاب تر باشند. علاوه بر این ، ادغام خطوط هوایی و برنامه های وفاداری توسط رقبای اصلی SMILES و GOL به آنها امکان می دهد آزادانه و به صورت پویا پیشنهادات و محصولات را در هر بازار طراحی کنند تا به طور موثر و سودآوری نسبت به محیط هایی که به سرعت تغییر می کنند واکنش نشان دهند ، این یک انعطاف پذیری اساسی است که توسط سهامدار جداگانه GOL و SMILES مانع می شود پایه و توسط ساختار توافقنامه عملیاتی.
سرانجام ، در حالی که GLA به دلیل مزیت ساختار هزینه های خود از موقعیت خوبی برخوردار است تا با سهم بیشتری از بازار از بحران خارج شود ، ادغام SMILES و جریان وجوه نقد وفاداری مرتبط با آن به یک ساختار سرمایه واحد برای اطمینان از ادامه سرمایه گذاری مجدد در بازار بسیار مهم است. شرکت هواپیمایی و در برنامه وفاداری.
در حالی که GOL بی وقفه و با موفقیت با تمام ذینفعان خود کار کرده است تا اطمینان حاصل کند که گروه GOL نقدینگی کافی را در طول همه گیری حفظ می کند - متعادل سازی برنامه استهلاک بدهی خود ، تمرکز بر حفظ مشاغل متخصصان بسیار ماهر و آموزش دیده ، پروفایل مجدد بدهی های اجاره هواپیمای خود و تقویت روابط تجاری با شرکای اصلی تجاری آن - بهبود تأمین صندلی ها و پروازهای GOL به مقادیر قبل از همه گیری برای بازگرداندن پویایی و حجم تجارت SMILES حیاتی است و این سرمایه گذاری بدون ترازبندی پایدار نیست. ماهیت همزیستی شرکت هواپیمایی و یک برنامه پرواز مکرر است که به طور ذاتی تلاش فردی برای بازده سهامداران را که با موفقیت در کل گروه منافات دارد ، به چالش می کشد.
به همین ترتیب ، GOL کاملاً عقیده دارد که این ادغام هم افزایی و سطح هماهنگی لازم برای گروه را برای ادامه کار در شرایط نامطمئن بازار تأثیرگذار بر صنعت مسافرت ، به گروه ارائه می دهد و در نهایت بالاترین ارزش را برای سهامداران GOL و SMILES ایجاد می کند.
با توجه به شرایط همه گیر ، GOL و GLA به هیئت مدیره SMILES اطلاع داده اند که در طی 30 روز تمام تجزیه و تحلیل ها و مذاکرات مربوط به این پیشنهاد را به پایان برسانند و جلسات سهامداران GOL و SMILES را برگزار کنند. عمداً در مورد ادغام در 18 ژانویه 2020 یا قبل از آن احضار می شود.
شرایط و ضوابط معامله در Protocolo de Incorporação (توافق نامه ادغام) مشخص خواهد شد ، که در زمان مناسب ، همراه با اطلاعاتی که در قانون CVM شماره 565 ، 15 ژوئیه 2015 ارائه شده است ، افشا می شود. GOL ادامه خواهد داد سهامداران آن و بازار مطابق با مقررات قابل اجرا از ادغام مطلع می شوند.
چه چیزی را از این مقاله باید حذف کرد:
- سرانجام ، در حالی که GLA به دلیل مزیت ساختار هزینه های خود از موقعیت خوبی برخوردار است تا با سهم بیشتری از بازار از بحران خارج شود ، ادغام SMILES و جریان وجوه نقد وفاداری مرتبط با آن به یک ساختار سرمایه واحد برای اطمینان از ادامه سرمایه گذاری مجدد در بازار بسیار مهم است. شرکت هواپیمایی و در برنامه وفاداری.
- Changes in the competitive dynamic of both the airline and the loyalty markets, recently accelerated and amplified by the effects of the pandemic, necessitate an unwinding of this structure and to permanently align their interests of the operating companies in order to ensure the long term competitiveness and viability of both businesses.
- این ادغام منجر به ترکیبی از دو شرکت تابعه فعال GOL خواهد شد ، و با هم ترازی اهداف تجاری هر دو نهاد ، اطمینان از ادامه رقابت پذیری شرکت هواپیمایی و برنامه وفاداری ، ساده سازی حاکمیت شرکتی ، تقویت ساختار ترکیبی سرمایه ، حداکثر ارزش را برای همه سهامداران به حداکثر می رساند. ، و کاهش هزینه های عملیاتی ، اداری و مالی و کاهش ناکارآمدی های مالیاتی.
