eTV شبانه روزی BreakingNewsShow :
بدون صدا؟ روی نماد صدای قرمز در پایین سمت چپ صفحه ویدئو کلیک کنید
اخبار

یورو می ایستد یا سقوط می کند؟ همه نگاه ها به اسپانیا است

0a1
0a1
نوشته شده توسط سردبیر

یونان بحران را در منطقه یورو به هم زد. اسپانیا می تواند تعیین کند که ارز 16 کشوره ایستاده است یا سقوط می کند.

چاپ دوستانه، PDF و ایمیل

یونان بحران را در منطقه یورو به هم زد. اسپانیا می تواند تعیین کند که ارز 16 کشوره ایستاده است یا سقوط می کند.

اقتصاد شماره 4 منطقه یورو ، اسپانیا دارای نرخ بیکاری 19 درصد ، تورم مسکن ، تورم بدهی های بزرگ و کسری بودجه است. تولید ناخالص داخلی آن در سال 3.6 2009٪ منقبض شد و پیش بینی می شود امسال نیز کاهش یابد و اسپانیا در عمیق ترین و طولانی ترین رکود اقتصادی در طول نیم قرن باقی بماند.

در مرکز بحران میلیون ها اسپانیایی مانند اولگا اسپپجو قرار دارند. 41 ساله کار اداری خود را در یک آزمایشگاه در مادرید از دست داد ، سپس یک پست موقت پیدا کرد که جایگزین کسی شد که در مرخصی استعلاجی بود - تا زمانی که این شغل لغو شود. شوهر و خواهرش نیز از کار اخراج شده اند - همه در میان یک نفر از هر XNUMX اسپانیایی شاغل هستند که در دو سال گذشته شغل خود را از دست داده اند.

هر یک از آنها حداقل 1,000 هزار یورو در ماه چک می کنند ، یا حدود 1,350 دلار ، بخشی از یک شبکه امنیت اجتماعی سخاوتمندانه که مادرید می گوید قطع نمی شود. اما سود خانم اسپپو در ماه جولای و شوهرش در ماه مه تمام می شود.

"اکنون هر یک از ما چه چشم اندازهایی داریم؟" خانم اسپپو می پرسد.

این سوال اسپانیا و کل منطقه یورو را تحت تعقیب خود قرار می دهد ، زیرا قاره از زمان آغاز ارز مشترک در سال 1999 با بزرگترین بحران اقتصادی مواجه است. نگرانی در مورد توانایی یونان در تأمین مالی بدهی های کلان خود به سایر اعضای ضعیف منطقه یورو سرایت کرده است ، اما همین ترس ها در حال حاضر از پاشنه اسپانیا سر می کشند. مشکل این است که ، به لطف عضویت عمده در یورو ، اسپانیا فاقد ابزارهای درست و واقعی برای بهبود اقتصاد خود است.

اسپانیا نمی تواند ارز خود را کاهش دهد تا صادرات خود را جذاب تر کند و اقامتگاه های ساحلی آفتابی خود را ارزان تر کند زیرا ارزش یورو توسط اقتصاد صنعتی بزرگتر و رقابتی آلمان هدایت می شود. مادرید نمی تواند نرخ بهره را کاهش دهد یا پول چاپ کند تا وام و هزینه را تحریک کند ، زیرا این تصمیمات اکنون توسط بانک مرکزی اروپا در فرانکفورت گرفته شده است.

اسپانیا هنوز هم می تواند از طریق کاهش مالیات و افزایش هزینه ها رشد اقتصادی را تحریک کند. اما در حال حاضر هزینه های محرک عظیمی را به وجود آورده است که کسری بودجه خود را در سال گذشته به 11.4٪ تولید ناخالص داخلی افزایش داد و نیاز به فروش اوراق قرضه بیشتر برای جمع آوری پول نقد تازه است. خریداران اوراق قرضه دولتی اسپانیا که احتمال پیش فرض یونان در آنها وجود دارد ، پیش از این خواستار افزایش نرخ بهره از مادرید شده اند.

دزموند لاچمن از انستیتوی Enterprise American در واشنگتن می گوید: "اسپانیا مورد واقعی آزمایش یورو است." "اگر اسپانیا به سختی به دردسر بیفتد ، کنار هم نگه داشتن یورو دشوار خواهد بود ... و نظر من این است که اسپانیا به شدت دچار دردسر است."

دولت صحبت در مورد بحران را رد می کند. النا سالگادو ، وزیر اقتصاد اسپانیا ، در مصاحبه ای گفت: "اصول اقتصاد ما محکم است." خانم سالگادو گفت که بانک های بزرگ این کشور سالم هستند ، آمار اقتصادی آن معتبر است و شرکت های آن به اندازه کافی پویا هستند تا بتوانند سهم خود را از بازارهای صادراتی حفظ کنند. وی خاطرنشان کرد که اسپانیا مازاد بودجه را تا زمان بروز بحران مالی اجرا می کند و بدهی دولت آن از پایه بسیار پایین رشد کرده است.

کشورهای سنگین وزن یورو آلمان و فرانسه متعهد شده اند در صورت لزوم از یونان حمایت کنند. اما هر گونه کمک مالی برای اسپانیا - اقتصاد 1.6 تریلیون دلاری آن تقریباً دو برابر شرکای منطقه یورو ، پرتغال و ایرلند با مشکل است - بسیار گران تر خواهد بود.

طبق برآورد BNP Paribas ، تزریق "شوک و هیبت" با هدف تجدید ایمان در امور مالی اسپانیا ، در صورت لزوم ، تقریباً 270 میلیارد دلار طول می کشد. طبق برآوردهای انجام شده ، اقدامات مشابه برای بازیابی اعتماد به نفس در یونان ، ایرلند یا پرتغال به ترتیب 68 میلیارد ، 47 میلیارد و 41 میلیارد دلار نیاز دارد.

برای اطمینان برخی از ناظران معتقدند اسپانیا مشکلات را از بین خواهد برد. امیلیو Ontiveros ، رئیس AFI ، یک شرکت تجزیه و تحلیل مالی در مادرید ، می گوید بهبود در نیمه دوم سال در چشم است. "ما مقداری شانس آورده ایم. فرانسه و آلمان ، بزرگترین بازارهای ما ، در حال رشد هستند. " این باید برای جلوگیری از افزایش بیکاری بیش از 20٪ کافی باشد ، سطحی که اسپانیا تا اواخر دهه 1990 با آن کنار آمده است.

بیشتر اقتصاددانان سه گزینه برای اسپانیا می بینند.

اولین کار این است که دولت کاری انجام ندهد و اقتصاد را در طی سالها بیکاری بالا و پیش فرض بدهی رها کند. دوم این که دولت نقش فعال تری داشته باشد ، ضمن كاهش هزینه های خود ضمن اقدامات غیرمردمی برای تقویت بخش عرضه اقتصاد ، از جمله تعمیرات اساسی بازار كار سخت.

روز سه شنبه ، بانکدار ارشد مرکزی اسپانیا به شدت این راه را خواستار شد و در یک سخنرانی خواستار اقدام سریع دولت برای کاهش کسری بودجه و اصلاح بازار کار شد.

میگل آنجل فرناندز اردونز ، رئیس بانک اسپانیا گفت: "اگر اصلاحات دیر انجام شود یا ناکافی باشد ، آینده ما بدون شک نگران کننده است."

آقای لاچمن از انستیتوی Enterprise American در میان بدبینان است که شک می کند دولت این دوره را بگذراند. او فکر می کند ناتوانی مزمن اسپانیا در شروع مجدد رشد ، این کشور را به فکر انداختن گزینه سوم سوق خواهد داد: تقسیم منطقه یورو به خارج از کشور با خروج از واحد پول مشترک. این امر باعث کاهش ارزش می شود که در یک زمان بالا ، رقابت اسپانیا را افزایش می دهد و به اقتصاد امکان رشد مجدد را می دهد.

یک دیدگاه رایج تر معتقد است که هیچ دولتی ، از جمله اسپانیا ، جرات نمی کند که هرج و مرج مالی را آغاز کند که چنین اقدامی از بین می برد.

ژان پیسانی فری از بروگل ، اندیشکده طرفدار اروپا در بروکسل ، گفت: "ترک یورو بسیار پرهزینه است." در لحظه ای که دولت به احتمال کاهش ارزش احتمالی اشاره می کند ، در بانک ها جریانی وجود خواهد داشت و در هر قرارداد مالی یورو با آن کشور نکول موثر است. "روزی که شما اعتراف کنید در مورد آن فکر می کنید ، در یک نابسامانی مالی قرار دارید."

یک برنامه تحلیلگران مالی برنامه را معتبر توصیف کرده است ، دولت برنامه هایی را برای شروع کسری بودجه به 3٪ تولید ناخالص داخلی تا سال 2013 اعلام کرده است. پیش بینی می کند بدهی عمومی در حدود 74٪ از تولید ناخالص داخلی در سال 2012 باشد ، در حالی که امروز در یونان و ایتالیا 113٪ است.

هنوز ، خوزه لوئیس زاپاترو ، نخست وزیر سوسیالیست ، انتقاد اقتصاددانان را به این دلیل بیان کرده است که وی بدون آسیب رساندن به برنامه های اجتماعی کشور با این بحران کنار خواهد آمد.

لورنزو برنالدو دو کوئروس ، رئیس مشاوره بین المللی Freemarket در مادرید ، گفت: "این یک برنامه نیست ، بلکه یک اعلامیه است." در نتیجه ، وی گفت ، اسپانیایی ها هنوز نمی فهمند که شیوه زندگی راحت آنها ، که توسط دولت محکم است ، در شرف تغییر است. وی گفت: "اسپانیایی ها هنوز" مانند كوبایی ها می اندیشند و مانند یانكی ها زندگی می كنند. "

مشکلات اسپانیا آینه شکوفایی سالها پس از ورود 10 کشور دیگر به اتحادیه پولی در سال 1999 است. هدف یورو این بود که یک بازار واحد را در سراسر اروپا تثبیت کند ، هزینه های مرزی برای تجارت ، سرمایه گذاری و سفر را کاهش دهد.

در نزدیک به یک دهه اوقات خوب ، اسپانیایی ها از ایتالیایی ها پیشی گرفتند و از نظر مبلغی که حقوق آنها می توانست خریداری کنند ، به فرانسوی ها نزدیک شدند. شرکت های انرژی ، زیرساخت ، خدمات و بانکداری اسپانیا در سراسر جهان گسترش یافته اند.

اما بذر مشکلات در حال کاشتن بودند. دستمزد اسپانیا سریع رشد کرد و اقتصاد آن را کمتر و کمتر از رقابتی درآورد. نرخ بهره پایین یورو ، با در نظر گرفتن آلمان با تورم پایین ، شروع به تولید حباب مسکن کرد.

قیمت خانه های اسپانیا در دهه منتهی به 2008 بیش از دو برابر واقعی افزایش یافت. در اوج ، 45 میلیون نفر در حال ساخت خانه های بیشتری از آلمان ، فرانسه و ایتالیا بودند - 200 میلیون نفر جمعیت.

بازار مسکن اسپانیا به کندی تنظیم شده و احتمالاً بهبود را به تأخیر می اندازد. بانک اسپانیا تخمین می زند که قیمت ها 15 درصد از بالاترین میزان خود پایین آمده اند ، یعنی تقریباً نیمی از اوج سقوط آمریکا. "در بازار ایالات متحده ، روز حساب به سرعت فرا رسید. در اسپانیا به تعویق افتاد ، "گفت: آقای اونتیوروس از AFI.

مجسمه مسکن تفاوت اسپانیا با یونان در بحران کنونی را نشان می دهد. اقتصاددانان می گویند که مشکلات یونان از دولت فریبکار این کشور ناشی می شود. مادرید برای سالها مازاد بودجه داشت - اما بخش خصوصی اسپانیا بیش از حد با هزینه بدهی ادامه داد.

طبق گفته موسسه جهانی مک کینزی ، بدهی خصوصی و عمومی اسپانیا از سال 14.5 تا 2000 به طور متوسط ​​سالانه 2008 درصد افزایش یافته است. بدهی کل در پایان سال 2008 به 4.9 تریلیون دلار یا 342٪ از تولید ناخالص داخلی رسید - درصد بالاتر از سطح ایالات متحده و اکثر اقتصادهای بزرگ به جز انگلیس و ژاپن. شش هفتم این بدهی بخش خصوصی است.

مک کینزی انتظار دارد که خانوارها ، شرکت های بدهکار و توسعه دهندگان املاک و مستغلات بدهی خود را کاهش دهند. اکثر تحلیلگران می گویند که مشکلات بانکی اسپانیا در 45 قایق کشوری این کشور متمرکز است ، بانک های پس انداز منطقه ای که معمولاً توسط سیاستمداران محلی اداره می شوند و غالباً به اعطای وام برای املاک و مستغلات می پردازند.

وامهای ناکارآمد در بانکهای اسپانیا و موسسات پس انداز منطقه ای در حال حاضر 5 درصد از کل برآورد شده است ، در حالی که در سال گذشته 3.2 درصد بود. سانتیاگو لوپز دیاز ، تحلیلگر بانکی در Credit Suisse در لندن ، تخمین می زند که این ممکن است 30 تا 40 درصد کل را دست کم بگیرد.

تقریباً نیمی از 1.3 میلیون خانه فروخته نشده اسپانیا در حال حاضر در کتابخانه های قهوه خانه ها و بانک ها است که فروش آنها کند بوده است زیرا آنها نمی خواهند ضرر و زیان خود را تحقق بخشند. فرناندو انسینار ، بنیانگذار Idealista.com ، وب سایت بزرگترین دارایی اسپانیا ، گفت: "موسسات مالی" به بزرگترین معاملات ملکی در اسپانیا تبدیل شده اند. "

دولت سعی کرده است تاجران را مجبور به ادغام در نهادهای قوی تر کند و صندوقی برای تشویق آنها به بازسازی و تقویت سرمایه ایجاد کرده است. تحلیلگران انتظار دارند که cajas امسال خسارات بزرگی را به بار آورد که احتمالاً دولت را مجبور به جمع آوری پول بیشتر برای تقویت صندوق کند.

بیکاری گسترده می تواند صعود اسپانیا از بدهی را بیش از پیش کند کند. حتی در اوقات خوب ، بیکاری هرگز به زیر 8 درصد نرسید. اکنون این نرخ در کل 20٪ و در بین جوانان نزدیک به 45٪ است - آماری که بازار کار به شدت معیوب را برای اقتصاددانان نشان می دهد.

دستمزدها از طریق یک سیستم پیچیده معامله با اتحادیه های کارگری تعیین می شود که افزایش دستمزد را به شرکت ها تحمیل می کند حتی اگر تجارت آنها توانایی پرداخت آن را نداشته باشد. از آنجا که دستمزدها انعطاف پذیر نیستند ، شرکت های اسپانیایی می توانند هزینه های نیروی کار را فقط با اخراج کارگران کاهش دهند. با این حال ، برخی از کارگران استخدام شده در قراردادهای به اصطلاح نامحدود ، عمیقاً ریشه دوانده اند ، به این دلیل که حق دریافت 45 روز حقوق از کارافتادگی در سال خدمت را دارند.

بنابراین ، هنگامی که اقتصاد رو به زوال است ، کسانی که در قرارداد موقت هستند ، سنگین ترین فشارها را متحمل می شوند. هنگامی که چشم اندازها روشن می شود ، شرکت ها قبل از انعقاد قرارداد های نامعلوم ، مدتها فکر می کنند.

این امر برای ادواردو گارسیا ، 55 ساله ، که اخیراً در صف خارج از یک مرکز کار در محله سانتا اوژنیای مادرید جمع شده بود ، ضعیف است. آقای گارسیا برای اولین بار بیکار ، 25 سال در یک توزیع کننده کتاب و مجله کار کرد که در ماه نوامبر تعطیل شد. همسر و دختر 20 ساله وی نیز بیکار هستند. آقای گارسیا گفت که او هیچ پیشنهاد کاری نداشته است. "در سن من ، کار دشواری خواهد بود."

مادرید قول داده است که بازار کار را اصلاح کند. با یک پیشنهاد ، حق استحقاق حقوق کارگران جدید 12 روز به 33 روز کاهش می یابد.

فرناندو اگویدازو ، مدیر کل Circulo de Empresarios ، یک انجمن تجاری ، گفت مادرید از قفل کردن شاخ ها با کار اجتناب کرده است. تظاهرات علیه پیشنهاد افزایش سن بازنشستگی از 65 به 67 سال در سه شهر اسپانیا در روزهای سه شنبه و چهارشنبه برگزار شد.

وی گفت ، اتحادیه ها می توانند در برابر پیشنهادات جدید کارگری مقاومت کنند ، اما این یک مرحله ضروری است: "اگر آنها [دولت] سعی کنند با همه خوش برخورد باشند ، ما وقت خود را تلف می کنیم و مردم و بازارها اعتماد به نفس خود را از دست می دهند."

این احساسات در حال حاضر در بازار بیمه در برابر پیش پرداخت اسپانیا آشکار است. به گفته شرکت داده Markit Group Ltd. ، قیمت بیمه 10 میلیون یورویی اوراق قرضه اسپانیایی برای پنج سال - فقط 2,350 یورو سه سال پیش - در ماه جاری به 171,750،125,000 یورو افزایش یافت و به XNUMX یورو رسید.

این به معنای افزایش هزینه های استقراض برای اسپانیا است ، که اکنون حدود 0.8 واحد درصد بیشتر از آلمان برای وام گرفتن پول برای 10 سال پرداخت می کند.

برای سالهای آینده ، اسپانیا عمدتاً در معرض سرمایه گذاران محتاط اوراق قرضه برای تأمین مالی دولتها ، بانکها و شرکتهای خود خواهد بود. دولت ملی می گوید امسال باید 76.8 میلیارد یورو جمع آوری کند و 35 میلیارد یورو دیگر اوراق سررسید بازپرداخت کند.

آقای برنالدو دو کوئیروس پیش بینی کرده است که در میان همه اینها ، نگرانی سرمایه گذاران فراتر از آنچه او "خطر واقعی نکول" می خواند فرو می رود ، زیرا آنها در انتظار اقدام قاطع دولت هستند. وی در مورد دولت گفت: "آنها زمان بیشتری را از دست می دهند ،" ویرایش بیشتر باید باشد. "

چاپ دوستانه، PDF و ایمیل

درباره نویسنده

سردبیر

سردبیر ، لیندا هوهولز است.