آینده نزدیک غول هوافضای اروپا "روشن تر از همیشه" است ایرباس، به گفته تحلیلگران سهام عدالت در بارکلیز. برآورد تحلیلگران بر اساس نمونه کارهای بالغ سازنده هواپیمای اروپایی است که جریان نقدی قابل اعتماد را طی پنج سال آینده ارائه می دهد.
"نکته اصلی در تز سرمایه گذاری ما در مورد ایرباس این است که مقیاس و پیش بینی FCF (جریان وجه نقد آزاد) آن از بوئینگ برتر است ، با این حال ایرباس با تخفیف بسیار بزرگتر از حد معمول تجارت می کند بوئینگ، "تحلیلگران هوافضا Barclays در یادداشت تحقیقاتی که توسط CNBC مشاهده شده است ، گفتند.
تحلیلگران هدف قیمتی 155 یورو (171 دلار) برای هر سهم با امتیاز "اضافه وزن" را ذکر کرده اند. سهام ایرباس در صبح سه شنبه CAC-119 فرانسه برای هر سهم چیزی بیش از 40 یورو قیمت داشت.
قیمت سهام فعلی بوئینگ 372 دلار است و از سال گذشته تقریبا 16 درصد افزایش یافته است. پیش بینی می شود تا سال 2024 برد هواپیماهای جت ایرباس "بیش از" هواپیمای بوئینگ باشد.
تحلیلگران با اشاره به زمین گیر شدن سازنده هواپیمای آمریکایی توضیح دادند 737 MAX و چالش های موجود برای ورود 777X جدید آن به خدمات تجاری.
بارکلی گفت ، دامنه محصولات "بالغ تر" ایرباس می تواند درآمد نرم تری را تضمین کند ، افزود که جریان نقدی رایگان می تواند از 3 میلیارد یورو سال گذشته به حدود 9 میلیارد یورو در سال 2024 افزایش یابد.
این بانک گفت: "مشخصات جریان وجه نقد در ایرباس در حال حاضر در مقایسه با بوئینگ قابل پیش بینی و قوی تر است."
این محاسبه کرده است که وقتی این دو شرکت رقیب به بخشهای هواپیمای تجاری خود بازگردند ، قیمت سهام فعلی نشان می دهد که ایرباس با 45 درصد تخفیف نسبت به بوئینگ "قابل توجه" ارزیابی شده است.
بارکلی گفت: این تخفیف غیر قابل استحقاق است و به درستی سهم ایرباس از بازار جت های یک راهرو را ندارد.
"ما ارزش کل صنعت بدنه باریک را 238 میلیارد دلار تخمین می زنیم ، که به این معنی است که تقسیم 50/50 به ارزش 140 یورو برای هر سهم به ایرباس است - 20 درصد بالاتر از قیمت سهام فعلی ایرباس."
این هواپیما اضافه کرد جت های معروف A321 ایرباس باید 3.4/XNUMX میلیارد یورو جریان نقدی رایگان به این شرکت در XNUMX سال آینده کمک کند.
چه چیزی را از این مقاله باید حذف کرد:
- “Central to our investment thesis on Airbus is our view that the scale and predictability of its FCF (free cash flow) is superior to Boeing, yet Airbus trades at a much larger than normal discount to Boeing,” Barclays aerospace analysts said in a research note seen by CNBC.
- “We estimate the present value of the total narrow-body industry at $238 billion, which implies that a 50/50 split is worth 140 euros per share to Airbus — 20 percent above Airbus' current share price.
- It has calculated that when the two rival companies are stripped back to their commercial airplane divisions, current share prices imply Airbus is valued at a “striking” 45 percent discount to that of Boeing's.
